（一）含義
股權(quán)激勵（Employee Stock Ownership Plans,ESOP）是指對公司員工贈與或者折價出售一部分公司股權(quán)，使他們能夠以股東的身份參與企業(yè)決策、分享利潤、承擔風(fēng)險，從而勤勉盡責(zé)的為公司的長期發(fā)展服務(wù)的一種激勵方式。本質(zhì)上是一種中長期激勵政策，也是提高公司競爭力的最佳薪酬機制。
（二）股權(quán)激勵的類型
1. 股票期權(quán)
定義：是指公司授予激勵對象在未來一定期限內(nèi)以預(yù)先確定的條件購買本公司一定數(shù)量股份的權(quán)利。
激勵對象獲授的股票期權(quán)不得轉(zhuǎn)讓、用于擔保或償還債務(wù)。
法律性質(zhì)：看漲期權(quán)（Call Option）
股票期權(quán)不具有轉(zhuǎn)讓性，期權(quán)授予者的目的即在于鎖定期權(quán)持有者——人身從屬性。
優(yōu)點：只是權(quán)利而非義務(wù)；員工有選擇權(quán)；延期支付；利益捆綁；企業(yè)現(xiàn)金支出減少。
缺點：依賴股票市場；效果不明顯；現(xiàn)有條件期權(quán)定價困難；股東股權(quán)被稀釋。
2. 限制性股票
定義：第二十二條 限制性股票是指激勵對象按照股權(quán)激勵計劃規(guī)定的條件，獲得的轉(zhuǎn)讓等部分權(quán)利受到限制的本公司股票。限制性股票在解除限售前不得轉(zhuǎn)讓、用于擔保或償還債務(wù)。
限制性股票在解除限售前不得轉(zhuǎn)讓、用于擔保或償還債務(wù)。
行權(quán)條件：業(yè)績目標或者服務(wù)期限，勞動者只有在符合激勵計劃規(guī)定的條件情況下，才能實際獲得股權(quán)完整權(quán)利并予以轉(zhuǎn)讓。
權(quán)利義務(wù)對稱。
優(yōu)點：與業(yè)績掛鉤，激勵效果強；具有較大的獲利可能。
缺點：股東權(quán)利被稀釋；不符合業(yè)績要求時，回購難；員工自己承擔股票可能貶值的風(fēng)險。
3. 業(yè)績股票
定義：期初確定業(yè)績目標，若激勵對象在期末達到預(yù)定目標，則公司無償授予其一定數(shù)量的股票或獎勵其一定數(shù)量的現(xiàn)金以購買公司股票。
優(yōu)點：只對公司的業(yè)績目標進行考核，不要求股價的上漲；激勵對象的業(yè)績與企業(yè)的收入息息相關(guān)。
缺點：業(yè)績目標的科學(xué)性難以保證；高管為獲取而弄虛作假；流通變現(xiàn)通常有時間和數(shù)量限制。
4. 虛擬股票
定義：公司以“虛擬”股票授予激勵對象，雖然激勵對象沒有所有權(quán)和表決權(quán)，也不能轉(zhuǎn)讓和出售，但可以享有因股票價格上升所帶來的利益，也可以分享一定數(shù)量的分紅，但在離開公司時該等權(quán)利就自動失效。
由公司與員工簽訂合同并約定授予虛擬股票的數(shù)量、兌現(xiàn)時間、兌現(xiàn)條件、明確雙方的權(quán)利和義務(wù)。在這種合同中，公司向員工提供作為所有者的一種或多種利益，但員工并不成為公司實際的股東。
優(yōu)點：不需考慮股票來源，操作簡便；不改變公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)，不會影響公司的總股本和股權(quán)。
缺點：激勵對象并未成為公司股東，約束效果不足；公司現(xiàn)金支出壓力大。
5. 股票增值權(quán)
定義：在一定時期內(nèi)，如果公司股權(quán)價值或者賬面價值上升，則激勵對象可通過行權(quán)獲得相應(yīng)數(shù)量的股權(quán)升值收益或賬面升值收益的權(quán)利。
法律性質(zhì)：現(xiàn)金結(jié)算權(quán)利。
優(yōu)點：激勵對象無需出資購買。
缺點：對資本市場依賴大，公司現(xiàn)金壓力較大。
6. 員工持股計劃
定義：由員工持股平臺持有股份，公司內(nèi)部員工按照一定規(guī)則出資認購，并委托持股平臺進行管理的激勵方式。
持股方式受限制，只可以通過持股公司方式間接持股。
員工不直接參加股東大會。
持股員工以二次利潤分配參與分紅。
優(yōu)點：企業(yè)凝聚力強；抵御惡意收購。
缺點：福利性質(zhì)較強，與業(yè)績關(guān)聯(lián)不大；平均化反而會降低積極性。
7. 股權(quán)獎勵
定義：是指公司股東與激勵對象簽訂《股權(quán)贈與協(xié)議》，以無償贈與員工股權(quán)的方式激勵公司高級管理人員與核心技術(shù)人員的激勵方式。
《股權(quán)贈與協(xié)議》兼具贈與合同與股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的特點。
（三）股權(quán)激勵的對象
激勵對象：上市公司的董事、高級管理人員、核心技術(shù)人員或者核心業(yè)務(wù)人員，以及公司認為應(yīng)當激勵的對公司經(jīng)營業(yè)績和未來發(fā)展有直接影響的其他員工。外籍員工任職上市公司董事、高級管理人員、核心技術(shù)人員或者核心業(yè)務(wù)人員的，可以成為激勵對象。
禁止激勵對象：獨立董事和監(jiān)事；單獨或合計持有上市公司5%以上股份的股東或?qū)嶋H控制人及其配偶、父母、子女；最近12 個月內(nèi)被證券交易所認定為不適當人選；最近12 個月內(nèi)被中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)認定為不適當人選；最近12 個月內(nèi)因重大違法違規(guī)行為被中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)行政處罰或者采取市場禁入措施；具有《公司法》規(guī)定的不得擔任公司董事、高級管理人員情形的；法律法規(guī)規(guī)定不得參與上市公司股權(quán)激勵的；中國證監(jiān)會認定的其他情形。
《上市公司股權(quán)激勵管理辦法》第八條 激勵對象可以包括上市公司的董事、高級管理人員、核心技術(shù)人員或者核心業(yè)務(wù)人員，以及公司認為應(yīng)當激勵的對公司經(jīng)營業(yè)績和未來發(fā)展有直接影響的其他員工，但不應(yīng)當包括獨立董事和監(jiān)事。外籍員工任職上市公司董事、高級管理人員、核心技術(shù)人員或者核心業(yè)務(wù)人員的，可以成為激勵對象。
單獨或合計持有上市公司5%以上股份的股東或?qū)嶋H控制人及其配偶、父母、子女，不得成為激勵對象。下列人員也不得成為激勵對象：
（一）最近12個月內(nèi)被證券交易所認定為不適當人選；
（二）最近12個月內(nèi)被中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)認定為不適當人選；
（三）最近12個月內(nèi)因重大違法違規(guī)行為被中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)行政處罰或者采取市場禁入措施；
（四）具有《公司法》規(guī)定的不得擔任公司董事、高級管理人員情形的；
（五）法律法規(guī)規(guī)定不得參與上市公司股權(quán)激勵的；
（六）中國證監(jiān)會認定的其他情形。
